A técnica conhecida como valor presente líquido normalmente introduzida em cursos básicos de matemática financeira se baseia em descontar fluxos de caixa futuros usando taxas de desconto ajustadas ao risco.
Quais são as dificuldades?
As dificuldades são práticas. Obviamente, projetos mais arriscados, possuem maiores taxas de desconto. O problema é escolher corretamente essas taxas de desconto. A forma convencionalmente aceita é utilizar o modelo conhecido como CAPM (Capital Asset Pricing Model) para fazer a escolha correta dessas taxas.
Alguns exemplos analíticos dessa técnica estão aqui:
Valor presente de perpetuidades constantes
Valor presente de perpetuidades crescentes